A股6月12日复盘 市场短线情绪持续回暖

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周一共61股涨停，连板股总数15只，17股封板未遂，封板率为78%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股中，汽车产业链的上海物贸8天7板、迪生力3板、泰祥股份创业板2板、易实精密北交所首板，股权转让的威龙股份7天5板，智能电网概念股洛凯股份7天4板，算力板块拓维信息3板、智微智能2板，AI应用端的金逸影视4天3板、盛通股份5天3板，智能驾驶概念股浙江世宝2板。周一收涨个股2915只，收跌个股1911只。

截至收盘，沪指跌0.08%，深成指涨0.74%，创业板指涨0.44%。北向资金全天净卖出29.3亿元，其中沪股通净卖出37.46亿元，深股通净买入8.17亿元。沪深股通周一小幅净卖出，美的集团净买入居首，金山办公净卖出居首。板块主力资金方面，汽车板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，四大期指主力合约空头减仓数量均大于多头。龙虎榜方面，云赛智联获机构买入1.69亿，剑桥科技获机构买入1.22亿，京新药业遭机构卖出超亿元。沪深股通两市前十大成交中净买入个股居多，美的集团净买入居首，北方华创、科大讯飞净买入分居二、三位。净卖出方面，金山办公净卖出居首，紫金矿业、中国石化净卖出分居二、三位，这两股此前均较少上榜。

资金流向：两市成交额9654亿，结合周一的过程来说这个量能结果是比较理想的。资金风格方面，风格来说又是龙头股演绎譬如拓维信息（/非/荐/股/）譬如剑桥科技（/非/荐/股/），而20CM的涨停也是不少，主线与非主线齐头并进实现两条腿走路，当然现在是两条小腿。当前行情里对于方向的精细选择非常关键。

周一龙虎榜机构活跃较低。买入方面，数据要素概念股云赛智联获机构买入1.69亿；CPO概念股龙头剑桥科技获机构买入1.22亿。卖出方面，跌停的风电概念股东方电缆遭机构激烈博弈；汽配股三花智控遭机构卖出1.64亿，飞龙股份遭机构卖出超8000万；医药股京新药业遭机构卖出超亿元，重药控股遭机构卖出超4000万。一线游资活跃度有所提升，遭机构卖出的三花智控获国泰君安上海江苏路营业部席位买入超5亿，该席位6月1日曾买入科大讯飞超12亿。CPO龙头剑桥科技周一再度遭游资激烈博弈，一家一线游资买入1.32亿，另有两家一线游资席位分别卖出该股3.41亿和1.09亿，此外量化资金席位卖出该股1.26亿。

大盘全天震荡反弹，三大指数涨跌不一，深成指领涨。盘面上，新能源汽车产业链个股集体大涨，汽配、智能驾驶等方向领涨，天迈科技、文灿股份、伯特利、赛力斯、浙江世宝等超20股涨停。消费股午后震荡走强，永顺泰涨停，绝味食品、酒鬼酒、百润股份等涨超5%。AI概念股走势分化，算力方向持续活跃，联特科技涨超10%，剑桥科技、拓维信息涨停；应用方向则冲高回落。下跌方面，银行股陷入调整，浙商银行跌超4%，中信银行跌超3%。总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨。沪深两市周一成交额9654亿，较上个交易日缩量242亿。板块方面，汽车零部件、饮料制造、减速器、智能驾驶等板块涨幅居前，银行、电力、中药、空间计算等板块跌幅居前。

个股方面，市场做多情绪活跃，两市连板股数量高达15只，占涨停股数量的四分之一。上海物贸晋级6连板，继续为市场拓展高度空间，京投发展、日播时尚等个股也在盘中打开跌停，表明资金接力意愿较强。板块方面，汽车产业链表现最为亮眼，超30只个股涨停或涨超10%，其中上海物贸8天7板，迪生力3板，泰祥股份20CM2连板，易实精密北交所30CM涨停；AI方向算力硬件端走势更强，剑桥科技早盘封板宣告调整结束，联特科技、天孚通信等跟涨，消息面上，北美厂商不断更新800G光模块需求规划指引。

上周五大涨的汽车产业链周一再度迎来爆发，迪生力3连板，泰祥股份、联明股份2连板，北交所易实精密30CM涨停，另外包括文灿股份、伯特利、嵘泰股份、博俊科技等多家成分股涨停。消息面上，中国汽车工业协会最新数据显示，5月，我国新能源汽车延续快速增长态势，市场占有率进一步提升，当月产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，同比分别增长53%和60.2%，市场占有率达到30.1%。数据显示，比亚迪销量继续在高基数上维持高增速，1-5月累计销量超过100万辆，同比增长97.7%。理想、广汽和一汽新能源汽车1-5月销量同比增速均超过一倍。

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特斯拉也产生了积极影响。据外媒报道，最近一连串对特斯拉有利消息的宣布和市场信心的回归，使特斯拉股价连涨十一天，创下了有史以来最长的连续上涨纪录，在此期间，特斯拉市值也增加了逾1940亿美元。鼓舞了相关行业的股价。

近期新能源汽车方向催化不断，首先是5月销售数据回暖，乘联会近日发布数据显示，5月新能源车市场零售58.0万辆，同比增长60.9%，环比增长10.5%。另一方面，近期商/务/部办公厅印发《关于组织开展汽车促消费活动的通知》，其中提出举办“千县万镇”新能源汽车消费季，推动适销对路车型下乡、售后服务网络下沉、完善农村充电基础设施，预计消费潜力有望逐步修复。此外，智能驾驶方向同样传出利好，阿维塔科技发布会上，余承东透露中国L3级自动驾驶标准预计在6月底出炉，同样加剧了市场对于智能驾驶方向的预期博弈。

虽然新能源汽车行业整体的竞争依旧激烈，但由于悲观预期和股价跌幅已经有比较充分的释放，板块内部一些较为优质的标的或存在错杀的情形。在估值优势凸显吸引到资金回流修复其中，近期汽车产业链走出了一定的延续性。但需注意的是，在周一加速上涨后，短线情绪端或趋于高潮，短线存在再度分化的可能，因此应对上不宜再行追高，耐心等其短线分歧整理时再择机低吸或具更高的胜率。

至于汽车产业链哪些细分具有更大的机会，民生证券在近期的研报给出了自己的看法，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。1）智能驾驶：L3 级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5 年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益；2）轻量化（一体化压铸）：铝价趋稳，赛道高景气度，业绩弹性较大；3）留意华为产业链中的相关标的。

点评：5月汽车行业批发环比增长8%，表现好于历史季度水平国内需求平稳，出口表现强劲，新能源渗透率周度已经开始提升到35%。随着后续新车不断落地，渗透率有望开启加速上行。头部零部件二季度业绩都表现较好，收入环比都有超过10%表现，盈利能力受益成本回落，汇兑改善二季度有望超预期。随着经济回暖，新能源以及总量需求有望进一步改善，马斯克来访中国给予产业链积极信号。压制板块的因素逐步消除，当前时间点继续积极看多汽车板块行情。

智能驾驶板块周一亦迎来爆发，浙江世宝2连板，天迈科技、德赛西威、路畅科技、华阳集团、日盈电子等涨停。消息面上，6月9日，第二十五届重庆国际汽车展览会上，华为常务董事、智能汽车解决方案BU CEO余承东还透露，中国L3级自动驾驶标准预计在6月底出炉。东吴证券指出，AI大模型新一轮技术创新对汽车智能化将形成深远影响。中国L3智能化法规标准如果能落地或具备里程碑意义，加速本轮AI创新在汽车端的应用，带动产业链新的机会。