A股8月15日前瞻 底部换手不足，可能还要磨一磨

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周末有不明出处的小作文在市场传导，把个别信托的爆雷类比于雷曼兄弟的倒掉。实际上，就体量和金融地位来说，两者完全不同。除了少量上市公司的投资踩了雷，对A股不产生直接影响。

真正影响了市场情绪的消息是上周五盘后，央行公布的七月份社融数据，明显放缓。增量远低于市场预期，是这两个交易日大跌的原因。不过，数据虽然难看，可能暗含另外的机会。

2023年7月新增社融仅高于2014年7月与2016年7月。2014年7月、2016年7月社融同样陷入低迷，2014年7月社会融资规模增量2731亿元、2016年7月社会融资规模增量4791亿元，均低于2023年7月的5282亿元。随后，2014年8月至2015年6月、2016年8月至2018年1月A股分别出现了非常大的涨幅。这两次社融数据低点对应的分别是大A市场两轮中期行情的起点。

周五的回调很可能是提前释放风险，周一股指顺势已经完全回补了7月25日留下的底部突破缺口，减少了后市隐患。上方留下的N个缺口又多了一个，后市迟早都要补上。周一股指再次探底，反弹过程中成交量并没有配合放大，底部换手不足，可能还要磨一磨。

从券商重仓持股的行业分布来看，电子、医药生物、电力设备、机械设备较为集中，另外基础化工、有色金属以及汽车和食品饮料行业个股同样也是券商机构的投资标的。电子行业中，10股获券商机构持仓，其中灿瑞科技、帝奥微、汇成股份、钜泉科技等8股均为半导体标的个股。医药生物行业有7股获券商青睐，其中宝莱特、华大智造、中科美菱为医疗器械个股，沃华医药为唯一的中药股。电力设备和机械设备行业也均有6股获券商持仓。电力设备板块包括电池股容百科技、武汉蓝电，电网设备股摩恩电气、神马电力，光伏设备股欧普泰，电源设备股科泰电源。机械设备行业个股包括英特科技、万通液压、三超新材、华辰装备、东方精工等。

首创证券（/非/荐/股/）： 券商方向，公司作为北京市国资委控股的证券公司，主要业务包括资产管理类业务、投资类业务、投资银行类业务。消息面上：经/济/日/报：让居民通过股票、中国结算自10月起将股票类业务最低结算备付金缴纳比例由现行的16%调降至平均接近13%。基金也能赚到钱，两机构分别净买入1.30亿，5660万；

开开实业(/非/荐/股/) : 连锁药房+SPD方向，全资子公司上海雷允上药业西区有限公司稳步推进区域化SPD项目，完成区域内相关医疗机构SPD项目所涉及的物流ERP、WMS信息系统、流通市值18.86亿，消息面上：医疗反腐或推动SPD服务需求。4天3板2连板。

南凌科技(/非/荐/股/) : 算力方向，算力租赁与网络安全。主营业务是为跨区域经营的大中型企业提供安全、稳定、智能的“云+网”整体解决方案、数字化工程及其他服务,

华是科技(/非/荐/股/) : AI+智能驾驶方向，主营业务是算机信息系统集成的设计、开发、安装和服务,软件开发、服务,建筑智能化工程、安全防范工程、计算机信息系统工程。三机构分别净买入1515万，1902万，1609万；

五洲医疗(/非/荐/股/) : 医疗器械（外销占比97%）方向，主营业务为一次性使用无菌输注类医疗器械。主要通过ODM+集成供应的模式满足国外医疗器械品牌商对医疗用品的一站式采购需求。 2连板

朗威股份(/非/荐/股/) : 算力方向，次新+液冷IDC。主营业务是生产、销售:电子专用设备、数据通信接入网通信及网络控制设备、产品主要应用于中大型数据中心以及智能楼宇布线场景。

通业科技(/非/荐/股/) : 高铁车辆电气产品方向，主要从事轨道交通机车车辆电气产品的研发、生产、销售和维保服务。轨道的信号控制系统、

亚康股份(/非/荐/股/) : 算力租赁+/一/带/一/路/方向，主营业务是向政企客户提供计算、存储、网络等算力设备的销售服务,即IT设备销售业务(系统集成);向算力园区、数据中心、智能计算中心、云计算厂商等提供算力基础设施综合服务,

微芯生物(/非/荐/股/) : 创新药+业绩同比扭亏方向，主营业务是药物技术开发、相关成果商业应用;新药研究、开发、技术转让及其它有关的服务;新治疗技术研究、开发、技术转让及其它有关的服务

小主，

铜牛信息(/非/荐/股/) : 算力中心与租赁+互联网服务方向， 主要业务为互联网数据中心服务、云服务、互联网接入服务、互联网数据中心及云平台信息系统集成服务、

002480新筑股份(/非/荐/股/) : 高铁总装+高铁关键部件方向，主要业务为金属桥梁结构及桥梁零件的设计制造;建筑用金属结构、构件的设计制造;橡胶制品的设计制造;铁路机车车辆配件和铁路专用设备及器材。

000903云内动力(/非/荐/股/) : 汽车零部件+签订重大合同方向，主营业务为发动机业务和工业级电子产品业务。公司多缸小缸径柴油发动机在国内同行业中处于领先地位,主要产品包括车用柴油发动机和非道路柴油发动机。消息面上：公司与中交机电签署10.31亿元燃料电池发电系统集成采购合同。3天2板。

德尔玛（/非/荐/股/）： 次新个股，公司与小米合作开展米家 ODM 业务，由公司负责产品开发、物料采购及成品生产，并以协议价格销售给小米，由小米负责渠道销售。此前小米机器人曾多次亮相海内外各种机器人大会。扫地机器人是清洁小家电行业的重要组成部分，公司德尔玛品牌目前聚焦清洁赛道。公司推出过扫地机器人产品。

鑫宏业（/非/荐/股/）： 次新个股，工业机器人线缆需要具备高柔性、耐刮磨、耐油、 耐高低温、阻燃耐火， 能承受较重的机械外力等性能，公司有机器人线缆产品。公司从2013年投入研发工业机器人线缆，已有十余年的研发经验，已经掌握多项技术专利，并配套多家国内机器人企业，未来会根据市场发展情况对机器人用特种线缆持续研发和布局。

丰立智能（/非/荐/股/）： 次新个股，前老妖股龙头。 精密减速器是机器人的核心零部件之一。根据OFweek数据，核心零部件占据了工业机器人整机70%以上的成本，其中，减速器/伺服电机/控制器的成本分别占比35%/15%/15%，是价值最高的单件。公司产品主要以小模数钢齿轮、小型精密减速器为主，公司下步发展重心以钢齿轮为主线延伸到用于机器人行业的精密减速器及新能源汽车行业的动力传动齿轮、汽车的座舱智能驱动等产品。正在研发谐波减速器。

昆船智能（/非/荐/股/）： 次新个股，公司是国内较早从事 AGV 研发生产的企业之一，拥有完整自主知识产权AGV 核心技术，参与了云南省科技厅项目机器人智慧停车关键技术研究及开发。

002528英飞拓(/非/荐/股/) : AI+信创方向，主要业务为生产经营智能设备、电子产品、光端机、闭路电视系统产品、出入口控制系统产品、数据通信设备

002451摩恩电气(/非/荐/股/) : 汽车+充电桩+AMC方向，专业从事特种电缆研发、制造及销售，金属材料的销售,实业投资,自有房屋租赁,仓储服务。2连板。