A股1月19日 大A绝地反击沪指收复2800点关口

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朋友们晚上好，时间是1月19日星期五。周四共40股涨停，连板股总数12只，9股封板未遂，封板率为82%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，光伏板块清源股份20天12板、晨光新材3板、罗普斯金2板，“华字辈”个股深中华A8板、华立股份6天5板、华瓷股份2板，大金融板新力金融3板，并购重组的哈森股份3板，股权转让的大千生态3板，纺织股华升股份2板、华生科技2板。周四沪深两市收涨个股1438只，收跌个股3531只。

截至收盘，沪指涨0.43%，深成指涨1%，创业板指涨1.93%。北向资金全天净卖出7.41亿，其中沪股通净买入10.52亿元，深股通净卖出17.93亿元。沪深股通周四小幅净卖出，隆基绿能净买入居首，汇川技术净卖出居首。板块主力资金方面，电新板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IM合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，永达股份、恒信东方、中欣氟材均获机构买入超2000万；永兴股份遭机构卖出2.47亿；龙头股份、长白山均遭一家一线游资席位卖出超6000万；大连圣亚遭两家量化席位卖出。沪深股通两市前十大成交中净买入个股居多。买入方面，隆基绿能、贵州茅台净买入分居前两位，两只个股均获净买入超5亿，此外两只光伏概念股晶澳科技和TCL中环均获净买入。

净卖出方面，汇川技术净卖出居首，两只银行股农业银行和招商银行净卖出分居二、三位。龙虎榜机构活跃度有所回升，光伏概念股晶澳科技获机构买入1.73亿，TCL中环获机构买入超7000万；次新股永达股份、MR概念股恒信东方、PEEK材料概念股中欣氟材均获机构买入超2000万。卖出方面，新股永兴股份遭机构卖出2.47亿。虽然指数午后反弹，但一线游资活跃度仍较低，TCL中环获兴业证券厦门湖里大道营业部买入超5000万；龙头股份、长白山均遭一家一线游资席位卖出超6000万。量化资金活跃度一般，中金上海分公司买入TCL中环超亿元，买入晶澳科技超6000万；大连圣亚遭两家量化席位卖出。

从指数层面看，沪深300指数最受资金青睐，1月17日多只跟踪沪深300的ETF净流入居前，整体资金净流入达到92.95亿元，最近5个交易日全市场沪深300ETF获超194亿元资金流入。今年开年以来，尽管市场仍延续调整，场内资金借道股票ETF“越跌越买”，截至1月17日，股票ETF年内“吸金”逼近300亿元。

上交易日A股又大跌上热搜，跌到逼近2800点关口，跌到只有一个板块红盘，跌到前所未有5000多家待涨，跌到失去理性泥沙俱下重挫，跌到恐慌盘和割肉盘甚至平仓盘都出来了，按照历史经验来看，市场这是在加速赶底，在完成熊市最后一段残酷下跌过程。

因此，此时就算再难熬也要坚持下去，不要倒在黎明到来之前。虽然短期市场悲观过度跌过头，但是要坚信万物皆周期规律，没有只跌不涨的股市，物极必反，行情总在绝望中产生，持续极端非理性杀跌后，报复性反弹早晚会到来，当前2800来点战略级大底部低吸机会值得高度重视和积极把握！

此外，上交易日市场也出现了见底反弹重要信号，即茅台又大跌刷屏了。这些年来，每一次茅台在大市连续调整中闪崩补跌，随后不久指数就会见底反弹，如上次茅台大跌发生在去年10月19日，随后沪指两天就见底反弹，并且一直持续上涨一个月。

在一片悲观绝望声中，上交易日大A绝地反击上演奇迹日，三大指数全线反弹，均收出一根放量长下影锤子线，在2800多点大周期底部出现这种走势，说明空头此刻已经弹尽粮绝了，市场企稳态势愈发明显，接下来局势将由多头主导，久违的春季躁动行情有望逐步打响。

值得注意的是，北证50指数上交易日盘中一度跌超2%，但收盘暴涨超5%，已经一马当先打响翻身仗了，接下来超跌严重的创业板指数和科创50指数底部大阳反弹行情可期，曙光就在前面不远处了，大家继续保持耐心和信心，积极把握2900点下方黄金坑低吸机遇。

市场午后V型反弹，沪指2800点失而复得，创业板指数领涨。盘面上，权重股尾盘集体走强带动指数反弹，中国移动、贵州茅台、中国平安、五粮液等涨超2%。大金融股盘中异动，新力金融涨停，湘财股份一度涨停。光伏概念股再度活跃，TCL中环、爱旭股份、清源股份、晶澳科技等多股涨停。AI概念股迎来反弹，CPO方向领涨，联特科技、中际旭创、万兴科技涨超10%，剑桥科技涨停。下跌方面，旅游等消费股陷入调整，大连圣亚跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市周四成交额8648亿，较上个交易日放量2272亿。板块方面，BC电池、CPO、MR、证券等板块涨幅居前，旅游、乳业、石油、零售等板块跌幅居前。

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光伏板块周四再度得到加强，清源股份、爱旭股份、晶澳科技、TCL中环、罗普斯金、安彩高科等十余家成分股涨停。消息面上，光伏硅片价格开始止跌反弹。据 SMM 报价，上周 182/210mm硅片均价约为 1.98/2.95 元/片，分别环比上涨 0.07/0.05 元/片；根据 PVinfoLink 数据，上周182/210mm 单晶 PERC 电池价均价约为 0.37、0.38 元/W，均环比上涨 0.01 元/W。第三方研究机构预测称，光伏N型时代已来临。进入2024年，N型在光伏产业链占比有望达到70%甚至更高，此前主流的P型占比可能大降至20%左右。同时，伴随N型加速渗透，光伏产业的分化将加剧，先进产能正逐步逼迫落后产能出清，头部企业开工率明显高于二三线企业。

在例如清源股份等高标不断向上拓展空间之际， N型组件等先进产能比例提升以及硅片价格的反弹印证景气度的回升，中环、晶澳等板块内的权重个股相继强势拉板，使得光伏在新能源赛道内的龙头气质愈发凸显。此外例如有机硅、石英砂等辅材细分也持续得到资金挖掘，其本身的高弹性和出海逻辑也不断得以强化。

AI概念股周四大放异彩，其中算力、AI应用方向领涨，剑桥科技涨停，联特科技、万兴科技、中际旭创涨超10%，天孚通信、新易盛、昆仑万维等多股涨超6%。消息面上，工信部就《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）公开征求意见。意见提出，到2026年，共性关键技术和应用开发类计划项目形成标准成果的比例达到60％以上，标准与产业科技创新的联动水平持续提升。新制定国家标准和行业标准50项以上，推动人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。

作为在创业板指中权重不亚于新能源赛道的AI概念股的全面爆发，对指数反弹做出重大贡献。与此前大金融板块类似，近期人工智能领域顶层政策也密集发布，其中算力等基础设施领域的投资仍是率先受益方向，而算力硬件中，光模块、AI服务器等硬件又是先行受益领域。因此与大金融的政策驱动为主有所不同的是，光模块等算力硬件从去年至今其业绩增长预期确定性更占上风，恰逢目前的业绩披露高峰期，不排除部分机构资金回补从而预热其业绩预增的意图。

MR概念为首的消费电子方向也迎来修复，亿道信息、恒信东方双双涨停，丝路视觉、联建光电、格林精密、易天股份、奥拓电子等涨幅靠前。消息面上，TrendForce集邦咨询表示，Vision Pro是苹果扩大虚拟头戴装置市场规模的重要布局，同时也可藉该产品跻身VR/AR市场，成为技术创新的先驱。若收购热烈，预估2024年Vision Pro出货量有机会达50~60万台。此外，1月17日，苹果亚太区相关负责人一行造访恒信东方，全面体验了公司过往CG、VR、LBE领域的经典案例，并就围绕Vision Pro平台内容开发展开了讨论。

根据日程，苹果Vision Pro即将于美东时间1月19日（本周五）上午8点开启预售，约50~60万台的预估出货量也显示机构的乐观。此前消费电子受制于智能手机的出货和销量不及预期表现一度承压，而混合现实、AIPC等智能硬件能否为产业链打出翻身仗，或成消费电子本轮反弹持续性关键。

此外，上交易日晚间嘉益股份发布了年报预告，2023年净利润4.5～4.75亿元，同比增长65.5%～74.7%。从数据上来看业绩确实亮眼，但鉴于嘉益股份近期涨幅，其中或包含了市场业绩高增预期炒作，故当业绩正式公布之时或存在一定的利好兑现的风险仍需留意。

另一方面，新能源（光伏）与消费（旅游酒店）等方向上交易日都遭遇明显回调。作为此前市场的热点方向，经历了上交易日的资金集中获利了结后，整体出现了转弱疑虑。不过由于此前资金曾深度介入其中，在博弈效应下短期仍可能有所反复。但在当前的市场环境下，想要走出板块整体修复的概率不大，即使出现资金回流，也是大概率集中抱团于前排个股标的之中。

最后可以看到的是，近期玄学炒作风格再起，受板深中华A7连板的带动，“华字辈”个股呈现活跃态势，立股份5天4板、深华发A3连板、华金资本6天3板。资金在没有明确的做多方向的情况下，自然投身于纯粹短线情绪博弈。在市场整体回暖之前，类似的个股性情绪炒作或仍将延续，这也是当前市场的投机性的方向。

综合来看，周四三大指数盘中全线呈现深V反转，沪指在短暂跌破2800点关口后迅速予以收复，成交金额也激增至8500亿以上，可见市场在此前泥沙俱下之后，资金积极进场抄底意愿显着提升。不过周四两市仍有3500多家个股收跌，可见机构重仓的权重股主导下的指数行情并未全面扭转市场的探底趋势。而沪指午后一波超3%的升幅，使得明日股指再度面临获利筹码的考验，因此在赛道股展开普反行情后，短期指数能否扛住分歧至关重要，若沪指短期无力收复5日均线压力，仍不能排除二次探底可能。

小主，

热点题材：1、五部门推进车路云一体化应用 V2X发展空间广阔1月17日，工业和信息化部等五部门发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》。其中提出，提升车载终端装配率。分类施策逐步提升车端联网率，试点运行车辆100%安装C-V2X车载终端和车辆数字身份证书载体;鼓励对城市公交车、公务车、出租车等公共领域存量车进行C-V2X车载终端搭载改造，新车车载终端搭载率达50%。V2X是自动驾驶走向落地的一项关键技术，其中V代表车辆，X代表任何与车交互信息的对象，包含车、人、交通路侧基础设施和网络政策大力支持车联网产业发展，产业自身发展不断推进。同时，车联网也是新基建的重要组成部分，对自动驾驶、城市管理等发展具有重要意义。研究机构预计，在政策、市场、技术三方共振的作用下，国内V2X产业链将面向黄金十年的战略机遇期。

2、多方齐推医保大数据应用数据要素流通带来价值1月17日，上海市大数据中心、上海市医保中心、中保科联三方共同启动上海市医保大数据创新实验室（商业保险），国家金融监督管理总局上海监管局也与上海市医疗保障局签署了《关于加强基本医保和商业健康保险行业监管合作备忘录》，标志着上海各方推进商业健康保险与医药医疗服务供给侧结构性改革、支持创新药械发展等方面迈入全方位、多领域、深层次的合作新阶段。

点评：“数据二十条”颁布、国家数据局组建以来，我国数据要素市场化建设持续推进。鉴于全国统一的医保数据量大面广、更新快、价值大，医保数据要素具备率先流通、应用潜力。看好未来医保数据要素流通会释放的广阔市场空间，以及信息化厂商凭借卡位优势的深度参与机遇。

个股方面，虽然三大指数全线翻红，但两市仍有超3500只个股下跌。“华字辈”个股继续走强，深中华A大幅放量晋级8连板，华立股份6天5板，华瓷股份、华升股份、华生科技2连板，共10只“华字辈”个股涨停。板块方面，光伏板块早盘率先反击，清源股份20天12板、晨光新材3连板，TCL中环、晶澳科技等板块权重涨停，光伏板块在本轮下跌过程中表现相对坚挺，已成为做多的重要箭头；以CPO为代表的机构重仓股在午后大幅反弹，剑桥科技涨停，联特科技、中际旭创涨超10%。

个股层面来看，周四权重股集体走强，TCL中环罕见涨停，隆基绿能、北方华创、中国中免、爱美客涨超5%，中国移动、贵州茅台、中国平安、五粮液等涨超2%。这或与多只ETF出现资金加速进场有关。正所谓“权重搭台，小票唱戏”，在周四权重对于指数形成有力托举的背景下，也为新的短线赚钱周期的开启奠定了良好的基础。可以在周四的领涨方向中去寻找一些低位补涨机会。

周四外资虽然早盘时段还是净流出，流出级别已经较上交易日有所放缓，但A股早盘却是恐慌下跌，上证指数盘中跌幅一度达到2.5%。技术心理分析的角度来看，周四的下跌更多应该是基于上交易日情绪面的延续，实际上并没有类似上交易日多主体资金合力形成的空头主导力量。扰动周四下跌的情绪面因素，一是雪球敲入的负面信息，二是一些头部私募相关股票策略产品出现净值风控的信息。

大盘延续了明天的弱势，周四低开低走。盘面上看，成交量迅速放大，筹码换手的迹象明显。随着上交易日股指向下破位，部分机构产品跌到了清盘线，股票被迫卖出平仓。这种力量集结在一起，就出现了踩踏，向下加速。多空力量对比动态变化，随着空头力量的集中释放，衰竭后就开始反弹。重要底部一般是急跌和放量后出现，不过从分时图上看，收盘前这轮反弹尚未得到成交量的支持，还需要再观察一下。

在2023年末连续拉升的基础上，2024年开年，指数不仅没有延续此前的上涨，反而是迎来了“开门黑”。不仅如此，指数此后一路走低，不仅快速击穿2900点整数关口，而且还一路杀跌，使得沪深两市三大主要指数刷新三年半以来的新低。一时间，市场怨声载道，悲观情绪蔓延。屋漏偏逢连阴雨，在指数调整过程中，不断有利空消息传来，而雪球产品爆仓的消息更是满天飞，于是，市场恐慌情绪升级，1月18日指数重挫之际，下跌个股更是超过5000家，创造历史……

短期下跌，核心还在于情绪影响。众所周知，影响股市的因素有很多，其中短线更多的在于资金的强弱、情绪的变化以及市场预期的变化等等。元旦节之后，市场更多的下跌来源于情绪的低迷和预期的不济。尤其是海外/M/.联.储.降息节奏低于此前预期以及国内长期经济担忧的基础上，指数连续调整。而随后金融和经济数据整体不及预期之下，市场担忧情绪叠加，指数重心不断走低。而近期雪球事件的散播，更是让投资者情绪爆发，市场一度迎来恐慌，指数逼近2800点。这一切，更多的是情绪的低迷以及预期的不济。

小主，

中期看，市场并无系统性风险。指数跌跌不休，但基本面其实并不差，至少和去年相比，市场并无系统性风险。如果说去年在经济衰退以及/M/.联.储.降息周期的抑制下，市场整体机会缺失，但去年四季度以来，经济迎来复苏、海外内政策也迎来边际改善，市场估值历史低位之际，并不存在系统性风险。相反，当前时刻，经历连续的下挫破位之后，在多个周期底部之际，市场的配置价值反而逐步凸显。